Ekteparet Luther og Nora har alltid feiret julen under trygge og lykkelige omstendigheter. Datteren i familien Kranks har reist til Sør-Amerika for å jobbe, og foreldrene bestemmer seg for å kutte ut alt som heter julefeiring, gaver, pynting osv. og heller bruke pengen på seg selv og et cruise i Karibien. Ideen deres møter lite begeistring i nabolaget som alltid har lagt prestisje i julepynting av gaten og vinne lokalavisens konkurranse om beste pyntede gate. Naboene har absolutt ikke tenkt å finne seg i at familien Kranks skal ødelegge julegaten deres.